Risk Analysis and Countermeasure Research on Liquefied Petroleum Gas Operation under the New Situation
吕云辉 LV Yun-hui
（中海油能源发展股份有限公司销售服务分公司，天津 300452）
（CNOOC Energy Development Co.，Ltd. Sales Service Branch，Tianjin 300452，China）
摘要：液化石油气市场出现新特征，对风险的管控至关重要。论文分析了新形势下液化石油气市场的新特征，以及所出现的新的风险因素，对风险因素进行评估，并提出风险管控建议，为液化石油气经营者日常经营和风险管控工作提供参考。
Abstract: The emergence of new features in the LPG market is critical to risk management. The paper analyzes the new characteristics of the LPG market under the new situation, as well as the new risk factors, evaluates the risk factors, and proposes risk management and control to provide reference for the daily operation and risk management of LPG operators.
关键词：液化石油气；风险；管控；新形势
Key words: liquefied petroleum gas；risk；control；new situation
中图分类号：F294 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2019）24-0056-02
0 引言
液化石油气因其产品属性，广泛应用到民用生活和工业生产中，为国民经济的发展提供充足、优质、稳定的资源。近年来，随着竞争的加剧和内外部发展环境的变化，液化石油气市场价格波动频繁，多次发生突发性的大涨大跌，甚至断崖式的变化，给相关经营企业带来较大压力。液化石油气市场是竞争程度较高的开放市场，经营主体多、门槛低、市场进退灵活。液化石油气供应商的定价权和液化石油气需求方的价格接受能力都时常发生变化，部分供应企业每日定价甚至每日多次定价。区域间的资源流动频繁，船舶、槽车的跨省物流活动进一步对市场的联动、价格的制定带来影响。在这些经营活动中，受诸多因素影响，液化石油气的经营存在很多的风险，甚至有一些高风险因素。一旦把握不当，将会带来较大的经营损失，甚至退出市场，因此，合理识别、评估风险并采取有效管控措施至关重要。
1 新形势下液化石油气市场特征分析
液化石油气市场属于市场竞争程度较高的市场，准入门槛不高、市场主体多、日常定价灵活、竞争激烈，经历数十年的发展，我国已形成较为完善的液化石油气市场机制，为国民经济发展提供稳定、充足的资源。在新形势下，我国液化石油气市场发生较明显的变化，出现了一些新的市场特征。
首先，液化石油气国际贸易量连年增长，对国内市场带来较大冲击因国内供应量的有限性，加上国内需求的快速增长，近年来迎来了液化石油气进口快速增长期，年均增长率持续超过20%，对外依存度不断上升，这一速度较很多大宗商品、能源都要高。国内液化石油气供需形势发生变化，区域液化石油气的供需形势被改变，不断增长的进口量为市场带来更多不确定性，包括对市场价格的冲击、对出货时间更加紧凑的要求、对资源调动速度的提升等等多方面。尤其在市场大起大落时，进口贸易带来的是更加激烈的竞争，经营风险瞬间增加。
其次，国内需求结构的不断变化。国内液化石油气需求结构从重民用到重工业用的转变，其主要原因之一是受天然气管道气的冲击。因安全性、煤改气要求、价格等诸多因素影响，天然气管道气不断替代液化石油气中的民用市场，加之天然气价格的优势，越来越多的工业用户和民用需求都不断转向天然气，对液化石油气需求结构带来较大的影响。同时，因深加工的需要，液化石油气的需求在工业领域迎来新的增长点，因此带来了需求结构的不断变化，例如，国内PDH装置不断上马，新工艺所带来的丙烷脱氢制丙烯技术，较传统的石脑油裂解的产出率更高、成本更低，在此背景下，PDH不断替代石脑油工艺，带来国内丙烷需求的大幅度增长，近年来，国内对丙烷的深加工需求持续攀升，装置密集上马，由此带来需求结构的调整。
第三，区域价格差的变化。传统液化石油气市场常年遵循“南高北低”的市场价格特征，即南方地区如华南、华东一带的市场价格高，北方地区如华东、华北市场价格低，液化石油气贸易由北到南流通频繁。新形势下，“南高北低”的价格差态势时长被打破，区域价格差出现较明显的变化。其主要原因是受区域供需形势变化、码头接卸进口气等诸多因素的影响。
以上三个主要变化影响下，液化石油气市场经营单位需要改变经营思路，在资源配置、投资、国际贸易等工作中都需要重新思考。
2 存在的风险及经营困难
新的市场特征下，液化石油气经营思路需要发生变化，对风险的识别、管控都需要顺应市场变化。
第一，价格波动风险。在进行市场价格波动风险识别时，除了对国内液化石油气供需的分析外，还需要加强对沿海地区液化石油气进口情况的分析，尤其对远洋冷冻货到岸时间、价格、出货计划等的研究分析，研究国际油价对国内液化石油气价格的传导影响，梳理传导路径，对传导时间差、影响程度进行细致研究，提前预判市场走势，分析后续价格波动方向和波动幅度。
第二，区域套利风险。因区域价差的波动、价格机制的改变，在区域进行套利时容易失去转瞬即逝的市场机会，甚至带来经营亏损。之前由华东地区资源流入山东地区的路径有较大的盈利空间，甚至华北资源下海到华南的大范围区域套利都存在盈利空间，但是随着资源的增加、区域价差缩短，套利空间压缩，区域价差经常出现变化，甚至出现北高南低的情况，带来套利风险，严重影响着经营和贸易活动，对经营利润带来冲击。
第三，投资风险。在目标市场布局硬件设施和软件配套设施，进行液化石油气经营贸易相关投资，容易受区域市场供需变化、需求结构变化、价格波动等因素的影响，影响投资收益率、投资回收期，区域市场需求的压缩、盈利空间的压缩、竞争者的增加等等不确定因素不断增加，诸多项目上马后无法获得预期的经济效益，加上市场的波动，诸多投资主体面临着亏损的风险。
新形势下，液化石油气经营难度增加，利润水平降低，经营风险显著提升。价格波动快，套利空间变小，投资回收期拉长等现实问题互相堆积，使得越来越多的经营单位开始退出市场。
3 对策研究
虽然液化石油气市场面临了诸多新的市场特点，面临更多的经营风险，但仍有较大的市场机会，只要把握好风险，提前采取有效措施，采取正确的经营模式，仍将能够创造较为理想的经济效益，在日益竞争的市场中占据更多市场占有率，布局更多区域。为更好开展液化石油气经营贸易工作，降低经营风险，需要从顶层设计和具体实施多角度开展风险管控。
第一，建立液化石油气经营贸易风险有害因素信息库
针对各企业自身情况和发展需求，结合行业特征，建立自身液化石油气经营贸易工作的风险有害因素信息库。采用现代信息化、数字化技术，对风险因素进行识别、量化并形成风险数据库，在日常工作中不断识别新的风险并完善风险数据库，甄别每种风险的产生原因、风险诱因、危害程度，尽可能做到量化处理，不断丰富企业风险数据库。
第二，做好液化石油气市场价格预警分析
挖掘出影响液化石油气价格的最关键的几个要素，例如国际油价、季节性、液化石油气供应-需求量等，有些是每日数据，有些是季节性数据，有些是年度数据，需要满足不同数组要求。通过主成分分析，结合SPSS软件实现，集中尽可能多要素的至少3年的历史数据，以各要素为自变量，液化石油气价格为应变量，根据主成分-法向量多维度映射原理，从多个要素中找出最重要的前几位的要素，以累计贡献率达到95%（或者90%）筛选出前几个要素，该部分需要通过SPSS软件实现，在液化气信息系统平台上，留出至少6个端口以填写这些关键要素。
在信息系统平台上进行预警运行时需要建设独立的数据库（由于基础数据库中的部分数据存在奇异性，所以需要通过EXCEL指数平滑或者计量经济学EVIEWS软件对基础数据库进行平滑性处理，处理后的数据与基础数据存在一定的差异，主要是为了满足模型需要，减少数据的主观影响和个别数据的不正常波动影响），所以，需要在预警分析这个部分建设新的数据库，而不能直接调用平台内的基础数据库。
液化石油气市场价格预警模型构建较为复杂，要素的影响程度会随时变化，因此，需要建设三维的数据分析模型，具体为：■
其中：PLPG——液化石油气预测价格；
i——要素，i=1，2，…，n；
Pi——要素i的价格；
?琢i——要素i的影响程度；
?茁i——在某阶段，要素i的权重；
?渍——修正系数，例如季节性、供需量影响等。
第三，灵活经营贸易模式，降低风险
新形势下，液化石油气经营和贸易工作涉及到多方参与者，有液化石油气供应商、中间商、物流企业、进口商、码头、气库、加气站等等，在与他们开展沟通协调工作时，可以建立良好沟通机制，协同经营管理，建立战略合作伙伴关系，搭建液化石油气经营“生态圈”，以此降低经营风险。
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